West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG), 2024 yılının ikinci çeyreğinde %16’lık bir marjla 272 milyon dolarlık düzeltilmiş faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kar (FAVÖK) bildirdi. Kuzey Amerika mühendislik ahşap ürünleri segmentindeki güçlü performansa rağmen şirket, özellikle yüksek mortgage oranları nedeniyle Güney Sarı Çam (SYP) kereste ürünlerine yönelik zayıf talep nedeniyle zorluklarla karşılaştı.
West Fraser, SYP sevkiyatları için 2024 yılı beklentilerini aşağı yönlü revize ederek 2,5 ila 2,7 milyar board feet aralığını öngördü. Şirket devam eden projeleri tamamlama taahhüdünü ve stratejik satın almalara açık olduğunu vurguladı. Şirket ayrıca toplam likiditesinin 2 milyar dolar olduğunu bildirdi ve uzun vadeli talep beklentilerine olan güvenini dile getirdi.
Önemli Çıkarımlar
- West Fraser’ın 2024 yılının 2. çeyreğindeki düzeltilmiş FAVÖK’ü %16 marjla 272 milyon dolar olarak gerçekleşti.
- Son dört çeyrekteki düzeltilmiş FAVÖK 894 milyon dolara yükseldi.
- Şirket, 2024 SYP sevkiyat beklentisini 2,5 ila 2,7 milyar board feet arasına düşürdü.
- West Fraser 2024 yılının ikinci yarısında daha az saatle çalışmaya devam edecek.
- Sermaye harcamaları devam eden projelerin tamamlanmasına odaklanırken, 2024’ten sonra büyük yeni projeler planlanmıyor.
- Güney ABD’de tomruk maliyetleri hafifçe düşerken, kağıt hamuru tomrukları için rekabet yoğunlaşmıştır.
Şirket Görünümü
- West Fraser, önceki yıllara kıyasla pazar faaliyetlerinin daha düşük olmasını beklemektedir.
- Şirket kereste fabrikası satın alımları konusunda temkinli davranarak rekabetçi ve sinerjik fırsatlar aramaktadır.
- Onarım ve yeniden modelleme sektöründeki talep geçtiğimiz çeyrekte durgun seyretti.
- Çalışma saatleri, vardiya azaltımları ve envanter kısıntıları, zayıf kereste fiyatlandırmasına yanıt olarak uygulandı.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- SYP kereste talebi, yüksek mortgage oranlarının etkisiyle zayıf seyretmeye devam ediyor.
- 2024’ün ikinci yarısı için üretimde azalma bekleniyor.
- Kanal üzerinden envanter görünürlüğü sınırlı.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Kuzey Amerika mühendislik ahşap ürünleri segmenti iyi performans gösterdi.
- Allendale OSB fabrikası üretimini artırıyor.
- Bazı bölgelerde tomruk mevcudiyeti iyileşiyor.
Eksikler
- Şirket, SYP kereste ürünleri için hacim beklentisini düşürdü.
- Kereste için zayıf fiyatlandırma zemini, çalışma saatlerinin azaltılmasına ve envanter kesintilerine yol açtı.
Soru-Cevapta öne çıkan noktalar
- Sean McLaren, SYP için hacim tahminlerini etkileyen faktörleri ele aldı.
- Şirketin talep koşullarına bağlı olarak değişen çalışma programlarına sahip 19 fabrikası bulunuyor.
- Hacim beklentisinin alt sınırı talepteki kötüleşmenin devam ettiğini, üst sınırı ise istikrarlı talebi yansıtıyor.
- Ciro, çalışma koşullarının iyileştirilmesine odaklanılmasıyla istikrarlı bir seyir izliyor.
InvestingPro Insights
West Fraser Timber Co. Ltd. (WFG) karmaşık bir piyasada faaliyet gösteriyor ve son dönemdeki finansal performansı hem karşılaştığı zorlukları hem de fırsatları yansıtıyor. İşte şirketin finansal sağlığı ve hisse senedi performansı hakkında daha derin bir anlayış sağlayan bazı InvestingPro Analizleri:
- Şirketin piyasa değeri yaklaşık 7,06 milyar dolar olup sektördeki önemli varlığını göstermektedir.
- West Fraser, 48,85 F/K oranı ve 2Ç 2024 itibarıyla son on iki ay için 27,05 düzeltilmiş F/K oranı ile yatırımcıların kazanç artışı beklediğini gösteren bir değerleme ile işlem görmektedir.
- Aynı dönem için PEG oranı 0,69 olup, beklenen kazanç büyüme oranları göz önüne alındığında potansiyel değere işaret etmektedir ve bu da InvestingPro İpucu olan net gelirin bu yıl artması beklentisiyle uyumludur.
InvestingPro İpuçları, West Fraser’ın agresif hisse geri alımlarının da gösterdiği gibi hisse sayısını aktif bir şekilde yönettiğini vurguluyor. Buna ek olarak, şirket 3 yıl üst üste temettüsünü artırma geçmişine sahip ve 39 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürerek hissedarlara değer döndürme taahhüdüne işaret ediyor.
Kapsamlı bir içgörü listesi ile ilgilenen yatırımcılar, https://www.investing.com/pro/WFG adresini ziyaret ederek West Fraser için ek InvestingPro İpuçları bulabilirler. Daha derinlere inmek isteyenler INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak yıllık Pro ve yıllık ya da iki yıllık Pro+ aboneliğinde %10’a varan indirimden faydalanabilir ve WFG için toplam 15 InvestingPro İpucu içeren geniş bir yelpazede eyleme geçirilebilir istihbarat elde edebilirler.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
